Se demora el arranque de un motor clave de la economía y complica la recuperación del consumo

Se demora el arranque de un motor clave de la economía y complica la recuperación del consumo

Según un análisis de Infobae, el crédito en pesos al sector privado se mantiene estancado en 2026 ante una mora récord que alcanzó el 12,7% a fines de mayo y tasas de interés elevadas. Esta situación, combinada con la pérdida de poder adquisitivo de los salarios, frena el repunte del consumo. El BCRA proyecta una gradual recuperación de la intermediación financiera en los próximos meses en un contexto de inflación que se modera por debajo del 30% interanual esperado para el año.

El financiamiento bancario total a las familias se ubicó en $43,1 billones al cierre de junio, con una caída del 1,9% mensual y 4,4% interanual. En comparación con agosto de 2025, el ajuste en el crédito al consumo alcanza el 8,8%.

Los préstamos personales y las tarjetas de crédito registran caídas interanuales. El stock de préstamos al sector privado representa el 12,3% del PBI, con dinamismo solo en moneda extranjera mientras el segmento en pesos permanece estancado.

La mora bancaria se multiplicó por cuatro en un año. Este nivel de 12,7% en mayo refleja un claro deterioro en la capacidad de pago de los hogares, lo que genera mayor cautela por parte de las entidades financieras.

Las tasas activas se ubican entre el 65% y 85% TNA, muy por encima de la inflación proyectada. Los bancos priorizan la recuperación de la cartera morosa antes de expandir la oferta crediticia.

En Mar del Plata, este escenario nacional impacta de lleno en el sector comercial. La rambla y el centro de la ciudad dependen en gran medida de un consumo fluido que, por ahora, no termina de reactivarse.

Los comerciantes locales observan con preocupación cómo las familias postergan compras que requieren financiamiento. La combinación de altos intereses y salarios con menor poder adquisitivo frena las ventas de bienes durables y servicios.

En una economía como la de Mar del Plata, fuertemente ligada al turismo y al consumo estacional, la demora en el crédito complica la consolidación de la actividad comercial. Esto afecta especialmente a pequeños y medianos negocios que esperaban un repunte sostenido.

Según Invecq Consultores, la expansión crediticia entre 2024 y mediados de 2025 se interrumpió por el desarme de las LEFI y tensiones preelectorales. El proceso de normalización de encajes redujo volatilidad, pero las tasas activas se mantuvieron elevadas.

Un informe de PWC indica que la mora alcanzó su pico en el primer cuatrimestre de 2026. La convergencia hacia el promedio histórico de 2,7% podría demandar entre siete y doce meses.

Guillermo Barbero, de First Capital Group, señaló que en junio se registró un leve crecimiento real del crédito en pesos, impulsado por operaciones comerciales, aunque el segmento de familias sigue rezagado.

El BCRA, en su Informe de Estabilidad Financiera, anticipa que la intermediación financiera en pesos retomará su senda de crecimiento acompañando una mejora en la actividad económica y una inflación más moderada.

Sin embargo, analistas advierten que un repunte fuerte del consumo es poco probable en el corto plazo. La evolución de la morosidad, los salarios reales y la respuesta de los bancos serán determinantes.

Los acuerdos paritarios cerrados sobre inflación pasada podrían generar ganancias reales de poder adquisitivo en la segunda mitad del año. Esto sería clave para mejorar la capacidad de repago de los hogares.

En Mar del Plata, como en otras ciudades del país, la reactivación del crédito aparece como un factor esencial para consolidar la recuperación. Por el momento, ese motor clave sigue demorando su arranque pleno.